ما هو التحليل الاساسي؟

هيا بنا، لأن اليوم لدينا موضوعاً هاماً للبحث : التحليل الأساسي لا تقلق. أنت لا تحتاج إلى شهادة عليا في العلوم المالية والاقتصادية من أجل معرفة كيفية عمل هذه الاستراتيجية أو كيف يمكن تنفيذ ذلك. كل ما تحتاج فهمه هو "أساسيات"، وهذا يعني العوامل التي تؤثر على اقتصاد معين.

لا يستخدم هذا النوع من التحليل كل المتداولين، وانت ايضاً قد تختار ان لا تستخدمه ولكن يجب ان تحاول الحصول على جوهر هذا التحليل. لماذا؟ لان هذا التحليل يلعب دوراً اساسياً في عالم التداول ويدرج في العديد من استراتيجيات التداول. هل انت على استعداد لترى ما هو التحليل الاساسي؟ ممتاز، سوف نبدأ بالاساسيات.

فهم التحليل الاساسي

التحليل الاساسي يشبه قليلاً اجراء البحوث. ينطوي على تقييم جميع أنواع البيانات - الاقتصادية، السياسية وحتى الاجتماعية. ليس اي بيانات على الطبع، فقط تلك التي قد تؤثر على العرض والطلب لاداة مالية معينة. ببساطة، فهم كيف يمكن للعرض والطلب ان يعمل كمؤشر اقتصادي. معرفة ما هي العوامل التي تؤثر على العرض والطلب اصعب من ذلك بكثير، ولكن مع قليل من الممارسة، وقليلاً من التدريب، سوف ترى ان ذلك ليس معقداً للغاية.

العوامل التي يجب عليك معرفتها عادةً ما يشار اليها (المفاجأة) ’الاساسيات’. من الناحية النظرية، من خلال تحليل هذه العوامل، يمكن للمتداولين استخلاص استنتاجات فيما يتعلق بحالة الاقتصاد او حالة الشركة واستخدامها لاتخاذ قرارات مستنيرة ومدروسة للتداول.

على سبيل المثال،  مستوى التوظيف\العمالة من الممكن ان يقدم معلومات عن اقتصاد الدولة و- تحت ظروف معينة - في النهاية قد يؤثر على مستوى الطلب لعملة هذه الدولة. 

تريد مثالاً؟ ها لك:

عند تداول الفوركس (العملات الأجنبية)، المتداولين الأساسيين سيحاولون تقييم مدى قوة الاقتصاد من أجل التكهن ما إذا كانت العملة ستقوى (ترتفع) او ستضعف (تتراجع). هم يعملون في ظل الافتراض بأن إذا كان اقتصاد البلاد يزدهر، فأن المستثمرين والشركات الأجنبية سوف تريد أن تستثمر بتلك البلاد، وسوف يحتاجون الى العملة المحلية للقيام بذلك. نتيجة لذلك، وفقاً لهذه النظرية، هل ستترفع قيمة العملة المحلية؟

التقويم الاقتصادي هو أداة للتداول قيمة للغاية

واحدة من أهم الأدوات للمتداولين الذين ينفذون التحليل الأساسي هو التقويم الاقتصادي. أنه يدرج بشكل أساسي الأحداث الاقتصادية الرئيسية في العديد من الأسواق، الإعلانات، تقارير الأرباح وحتى الخطابات. هذا قد يبدو بسيطاً بشكل لا يصدق، ولكن القوة الحقيقية للتقويم الاقتصادي هو قدرته على تقديم العديد من الفعاليات ذات الصلة في مكان واحد، مما يتيح للمتداولين بتتبع هذه البيانات دون الحاجة إلى البحث عنها بانفسهم بشكل مضني ومتعب. هذه الاداة توفر عليك عناء البحث وتوفر الوقت الثمين، والتقويم الاقتصادي في شركة iFOREX يشمل أيضاً المصفاه، مما يتيح لك فرز النتائج وفقاً لنطاق التاريخ أو المنطقة.

هناك العديد من الأحداث المذكورة في التقويم الإقتصادي العادي. ومن غير المستحيل ذكرها كلها، ولكن هنا سوف نذكر عدد قليل من الاحداث المعروفة جداً.

• الناتج المحلي الإجمالي (GDP)
  GDP هي اختصار للمصطلح Gross domestic product وباللغة العربية تعني الناتج المحلي الإجمالي. من المرجح انك سمعت المصطلح بالاخبار المحلية او العالمية. في الأساس هي وسيلة لقياس القيمة السوقية للسلع والخدمات في البلاد لفترة محددة (عادة إما ربع سنوية أو سنوية). الناتج المحلي الإجمالي هو وسيلة لتقييم قوة - أو ضعف - اقتصاد معين، ويقيس أدائها على مر الزمن. إذا كنت لا تزال تجد هذا التفسير مربكاً فقط تذكر ثلاث كلمات بسيطة: الناتج المحلي الإجمالي يقيس النمو.
  
  لن نضجرك بكل الحسابات التي يتعلق بها الناتج المحلي الاجمالي، ولكن اهمها هو ناتج محلي الاجمالي العادي الذي وصفناه للتو (يسمى ايضاً الناتج المحلي الاسمي للفرد الواحد)، هناك نوعان اضافيان للناتج المحلي الاجمالي يتوجب عليك معرفتها.
  
  
  الناتج المحلي الاجمالي الحقيقي - في الأساس هذا هو العادي، الناتج المحلي الإجمالي الاسمي، ولكن تم تعديله لتغيرات الأسعار (يعني التضخم أو الانكماش). انه يدعى "الحقيقي" لأنه يقدم وجهة نظر أكثر واقعية للناتج المحلي الإجمالي على مر الزمن.
  
  الناتج المحلي الإجمالي للفرد الواحد - الذي يستند على تعادل القوة الشرائية. في هذا الحساب، يتم تقسيم الناتج المحلي الإجمالي على معدل عدد السكان لسنة معينة. النتيجة تقدم مقارنة أفضل لمعايير المعيشة بين الدول.

• عدد الوظائف المستحدثة في جميع القطاعات عدى القطاع الزراعي (NFP)
  
  هو تقدير لجدول رواتب الوظائف في الشركات والوكالات الحكومية في امريكا، ويستثني القطاع الزراعي. يتم اصدار الرقم الفعلي للوظائف الغير زراعية، بالاضافة الى معلومات إضافية بشأن وضع العمالة من قبل وزارة العمل الأمريكية، يوم الجمعة الأولى من كل شهر، في تمام الساعة 08:30 بتوقيت شرق الولايات المتحدة. البيانات دائماً ذات صلة للشهر السابق.
• العديد من المستثمرين يترقبون هذا التقرير شهرياً. لماذا؟ لأنه مصدر ممتاز للمعلومات بشأن الوتيرة الحالية  والنمو الاقتصادي المستقبلي المحتمل في البلاد. تغييرات على متوسط الأجور بالساعة يمكن أن يقدم تلميحات بشأن العرض والطلب في سوق العمل في الولايات المتحدة. وهذا ما يجعل هذا البيان مؤشراً اقتصادياً مؤثراً للغاية.
• التقرير الشهري للعمالة والتوظيف
  التقرير الشهري للعمالة والتوظيف (المعروف أيضاً باسم مسح القوى العاملة) هو مؤشر اقتصادي رئيسي يقدم معلومات تتعلق بمستوى العمالة والبطالة في الدولة. ويشمل معدلان:
  معدل التوظيف - عدد الموظفين العاملين في الأعمال والوكالات الحكومية في البلاد.
  معدل البطالة - عدد العاطلين عن العمل، يتمثل بنسبة مئوية من مجموع قوة العمل بالبلاد.
• اعلان سعر الفائدة
  من الواضح جداً لماذا أي تغيير في سعر الفائدة في أي بلد هو حدث اقتصادي كبير. أنه يؤثر على الجميع: المشترين، البائعين، المصدرين والمستوردين، وهو ذو صلة تقريباً لكل صناعة. لمتداولي الفوركس، أسعار الفائدة مهمة جداً لتقييم القيمة المدركة لعملة معينة.

• قرارات سعر الفائدة للبنوك المركزية
  البنوك المركزية مثل BoJ (البنك المركزي الياباني)، وبنك BoC (بنك كندا) وبنك BoE (البنك المركزي البريطاني) لديها جدول اجتماعات. في حين أن معظم هذه الاجتماعات تنتهي بقرار عدم تغيير سعر الفائدة، ولكن أحياناً يعلن البنك عن تخفيض او زيادة سعر الفائدة. ويمكن ان يكون لهذه التصريحات تأثير كبير على السوق.
  
  ما الذي يؤثر على قرارات البنوك المركزية؟ العديد من العوامل، ولكن احتمال وجود تضخم اقتصادي عادةً ما يلعب دور رئيسي باتخاذ هذه القرارات.
• قرارات أسعار الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكي
  اي تغيير بسعر الفائدة مهم جداً، ولكن ليس هناك ما هو مؤثر مثل القرارات التي يتخذها البنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكي. إذا كنت لا تفهم لماذا، حاول ان تتذكر مدى أهمية الدولار الأمريكي على الاقتصاد العالمي. المستثمرين من جميع أنحاء العالم يترقبون ويستمعون إلى ما اقوال رئيس الاحتياطي الفيدرالي الامريكي والكثير من الناس يبحثون عن تلميحات في أي خطاب من قبل صانعي السياسات، على أمل الحصول على فكرة عن ومتى وماذا سوف يقرر البنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكي.
  
  حتى لو قرر البنك الاحتياطي الفدرالي الامريكي ابقاء سعر الفائدة على ما هو عليه، فأن السوق قد تفاعل مع الامر خاصةً اذا كان اغلب المستثمرين يراهنون على تغيير السعر.
   
• تقرير ارباح وعائدات الشركات الربع سنوي
  تقارير الأرباح الربع سنوية يتم إصدار من قبل الشركات العامة كدليل على أدائها. انها تشمل قائمة طويلة من الأرقام والحقائق بما في ذلك العائدات من السهم، الدخل الصافي، صافي المبيعات والأرباح من العمليات المستمرة. المحللين الاساسيين يستخدمون تقارير الأرباح والعائدات لتقييم القوة المالية للشركة. على سبيل المثال، من خلال النظر على العائد من السهم، يمكن للمستثمر مقارنة القيمة السوقية مع الأرباح.
  
  
  يتم اصدار هذا التقرير كل ربع سنه ويستند على الاداء من الربع السنه السابق. النتائج ليست اكثر شيء مهم في هذا التقرير. اكثر شيء مهم هو اداء الشركة مقارنةً مع توقعات السوق.
  
  هل انت حائر؟ بالحقيقة ان الامر بسيط. اذا اصدرت الشركة تقرير يشير الى ان ادائها افضل من توقعات المحللين، فأن السوق سوف تتفاجأ للافضل. هذا اوضح اليس كذلك؟ ولكن فكر بهذا: اذا اصدرت الشركة بيانات تشير الى ان ادائها ليس جيد، ولكن ليس سيئاً مثل توقعات المحللين فأن السوق سوف تتفاعل ايضاً بشكل مفاجئ للافضل.
  
  اترى: ان الارقام ليست كل شيء في هذا التقرير، يجب عليك الاخذ بالحسبان المقارنة مع توقعات السوق.
• مؤشر اسعار المستهلك (CPI)
  مؤشر اسعار المستهلك يقيس متوسط سعر سلة محددة من البضائع والخدمات. التغير في مؤشر اسعار المستهلك يعكس معدل التضخم. لان التضخم له تأثير كبير على السوق، فهذا مؤشر مهم جداً للمستثمرين.
• مؤشر ثقة المستهلك (CCI)
  مؤشر ثقة المستهلك هو مؤشر خاص جداً لأنه يحاول قياس شيء غير قابل للقياس: مدى تفائل المستهلكين؟ كيف يحقق مؤشر ثقة المستهلك ذلك؟ من خلال فهم كيف يقوم المستهلكين بالإنفاق والادخار. الفكرة وراء مؤشر تثة المستهلك (CCI) بسيطة: كلما كان لدى الناس ثقة اكبر حول الوضع الاقتصادي ووظائفهم ودخلهم، فمن الأرجح أنهم سيقومون بشراء الاشياء.
• مبيعات التجزئة
  مبيعات التجزئة يبدو وكأنه شيء تقوم به  المحلات التجارية، وهذا هو في الواقع ما يشير اليه هذا المؤشر. انه يأخذ بالحسبان الإيصالات في المتاجر التي تبيع البضائع. هذا يقدم تلميحات هامة بشأن انفاق المستهلكين - جزءاً كبيراً من كل اقتصاد حديث. كيف يمكن أن تؤثر هذه البيانات على السوق؟ دعنا نلقي نظرة على الاسهم على سبيل المثال. النمو الاقتصادي القوي يميل إلى ان يشير الى أرباح كبيرة للشركات واحتمال لارتفاع أسعار الأسهم.
  
  مبيعات التجزئة تقدم على حد سواء، لمحة عن الصورة الواسعة وتعرض الاتجاهات بين تجار تجزئة مختلفين، وهذا يساعد المستثمرين في التعرف على فرص الاستثمار قبل صدور التقارير الربع سنوية للشركات.
• الإنتاج الصناعي
  من السهل جداً التخمين ماذا يدل هذا مؤشر. الناتج من المصانع والمرافق والمناجم في الدولة. عن طريق قياس الإنتاج الصناعي، يمكن للمستثمرين الحصول على فكرة عن كيفية أداء الاقتصاد، وهذا بدوره يؤثر على الاستثمارات. فكّر بذلك ... هذا التقرير القيم يمكنك من تقييم أي من قطاعات الاقتصاد ينمو واي واحد من القطاعات راكد.
  
  بالإضافة إلى ذلك، الإنتاج الصناعي يمكنه أن يتنبؤ بتغيرات في العمالة والدخل والأرباح. هذا معلومات هامة للغاية بالنسبة للمتدالين والمستثمرين.
   

كيف تؤثر الأحداث الاقتصادية على سوق

قد تعتقد أن تقارير الأرباح بسيطة أو واضحة: تقارير أرباح كبيرة لشركة، تزيد من قيمة سعر السهم. ومع ذلك، يمكن أن تكون الأمور معقدة أكثر بقليل.

الق نظرة على شركة الفيسبوك على سبيل المثال. في شهر نوفمبر-تشرين ثاني، 2016، سجلت الشركة بالربع الثالث من العام نمو بالمبيعات بلغت 56٪ - وهذا جاوز التوقعات. هل تعتقد أن المستثمرون سيكونون بسعادة غامرة. حسناً، فكّر مرةً اخرى.

لقد تحطمت اسعار الاسهم واذا كنت تتساءل لماذا!، فذلك لان الجواب في التفاصيل الدقيقة. المشكلة في هذه الحالة كانت ليس ارباح الشركة - الارباح لقد كانت جيدة جداً. المشكلة كانت مع توقعات الشركة. عند اصدار البيانات، قال المدير المالي لشركة الفيسبوك أنه من المرجح أن تنخفض بشكل كبير معدلات نمو الإيرادات في عام 2017. ماذا حدث بعد ذلك؟ الق نظرة على الرسم البياني أدناه.

من المهم أن نلاحظ أنه في حين تظهر معظم الأحداث الاقتصادية في التقويم الاقتصادي ويمكن ان يستعد المستثمرين لها، الا ان بعض الأحداث الاقتصادية لا يمكن توقعها - وحتى لا يمكن تصورها.

دعنا ننظر إلى مثال متطرف. في 15 يناير-كانون ثاني 2015، البنك الوطني السويسري (SNB)، عادةً بنك مركزي موثوقة ويمكن التنبؤ به، ادلى بخبر صاعق، معلناً أنه "لن يربط" الفرنك السويسري مع اليورو. وكانت النتيجة فورية. ارتفع الفرنك مقابل معظم العملات الرئيسية التي يتم تداولها مقابله. الق نظرة على الرسم البياني أدناه، والتي تظهر اليورو مقابل الفرنك. أنت لا تحتاج إلى الكثير من الخبرة في تداول الفوركس لترى أن ذلك أدى إلى يوم دراماتيكي مشهود.

هذا يدل على القيود في التقويم الاقتصادي. في حين ربما انك تعلم أنه من المقرر ان يلقي خطاب صانع سياسات، الا انك لا يمكن أبداً أن تكون متأكداً تماماً مما يمكن قوله، ومن وقت لآخر - هناك مفاجآت التي لا يمكن لاي تقويم اقتصادي تجهيزك لها. في تلك الحالات، الشيء الوحيد الذي يمكنك للمتداولين القيام به هو التحرك بسرعة ومحاولة استباق السوق.

تذكر: إن السوق لديها مشاعر

نعم، لقد قلنا كلمة ’مشاعر’. إذا جعلناك تعتقد بأن التحليل الأساسي هو كل شيء عن الحسابات والبيانات، فنحن نعتذر. بغض النظر عن اي نوع من التحليل تستخدم أو اي استراتيجية تداول تنفذ، تذكر دائماً أن مشاعر الناس وتصوراتهم تشكّل المفاهيم لرد فعلهم على التقارير الاقتصادية. نتمنى اننا لسنا بحاجة لنذكرك ان المشاعر هي امر ذاتي شخصي، وهذا يجعل كيف ستتصرف السوق بشكل مؤكد امر صعب للغاية.

يستطيع المحللين الأساسيين تجميع كافة المعلومات في العالم، ولكنهم يحتاجون أيضاً إلى فهمها واستخدامها بشكل صحيح عند اتخاذ قرارات التداول. هل ينجحون دائماً؟ بالطبع لا. كما قلنا: قد تكون البيانات دقيقة، ولكن النتائج ذاتية شخصية وتختلف من شخص إلى آخر.

كيف تتعامل مع الكثير من المعلومات؟

كما رأيت أعلاه، هناك الكثير من البيانات الأساسية المتاحة على الإنترنت. واحدة من أكبر التحديات التي ستواجهها هو الحاجة إلى تجميعها ودراستها كلها. اذا كان تقرير واحد فقط فمن السهل أن تقرأه وتفهمه - ولكن ما زلت تحتاج إلى معرفة كيفية دمجه في النظرة الاقتصادية العامة. ولكن ماذا سيحدث عندما يكون هناك 50 تقريراً يجب تحليلها؟ إذا كنت ترغب في توفير بعض الوقت، يمكنك التحقق من تحليل السوق اليومي ومشاهدة المعلومات والاحصاءات حول العديد من الأدوات الرائدة عالمياً.

• لتشاهد المجموعة الكاملة من الأدوات القابلة للتداول، ما عليك سوى زيارة صفحة شروط التداول لدينا.

ترغب بمعرفة المزيد حول أنواع التحليل واستراتيجيات التداول؟

انضم لشركة iFOREX للاستفادة من حزمة التعليم الحصري لدينا والبدء في الاستفادة من الفرص المتاحة في السوق.